Ayant perdu leurs parents, un ourson polaire et un pingouin se trouvent le jour d'une tempête de neige. Ils sympathisent et prennent plaisir à jouer ensemble. Un jour, alors qu'un brise-glace s'approche de leur banquise, les deux compagnons de jeux s'étonnent de voir un tel "animal" rouge approcher. Surtout que des petits personnages (des Inuits) sont perchés dessus. Le lendemain matin, un gros ballon rouge a pris la place du bateau. Ils s'en emparent et décident de couver cet "oeuf" jusqu'à ce qu'il puisse éclore. Comme le pingouin est trop petit, il délègue la tche à l'ours qui bientôt prend trop de poids et fait éclater le ballon et leur espoir de voir naître un petit bateau.