Benjamin Little, onze ans, adore les contes de fées. C'est la raison pour laquelle il fréquente assidûment la librairie près de chez lui. D'ailleurs, les deux gentils libraires, Morgane et Valentin, un couple excentrique, lui ont offert un recueil de contes fort intéressant. Dès le début des vacances d'été, Benjamin rencontre à la librairie Florence, une nouvelle venue dans le quartier. Leurs vacances qui débutaient pourtant sous une bonne note sont bientôt assombries par la disparition de Morgane, suivie de peu par celle de son mari. Le soir de la disparition de Morgane, Benjamin ouvre son recueil de contes et se rend compte qu'un dessin animé représente la libraire bíllonnée et enfermée dans un donjon. Croyant qu'il est devenu fou, il referme le livre pour aussitôt le rouvrir, cette fois, le dessin est remplacé par une note sur laquelle il peut lire: "Si vous voulez revoir madame Morgane vivante, ramenez-moi Valentin". Au cours des heures qui suivront, différents personnages issus des contes (Jack, le Petit Chaperon rouge, Hensel et Gretel, etc.) viendront visiter Benjamin et Florence. C'est ainsi que les deux jeunes amis apprendront que la geôlière n'est nulle autre que la fée Carabosse qui, amoureuse de Valentin, en réalité le Roi-Grenouille, tente encore une fois de le ravir à Morgane. Ils apprennent également que leurs deux amis libraires, originaires du pays des fées, ont demandé un congé sabbatique de cinq ans afin de pouvoir vivre dans le monde réel. Pour ce faire, ils ont dû signer un contrat qui stipule que s'ils ne se présentent pas devant le Grand Maître du pays à la date indiquée, ils perdront leurs pouvoirs et disparaîtront peu à peu. Le contrat en question qui arrive à échéance dans à peine douze heures. Benjamin et Morgane ont donc quelques heures pour sauver Morgane de la tour et retrouver Valentin, métamorphosé depuis la disparition de sa femme en grenouille...