Chaque fois que Pépé Ti-Blanc va à la pêche, il revient avec un seul gros poisson accroché dans son dos. Au village, la mairesse promet une récompense à qui percera le secret du vieil homme. Chacun l'épie, mais en vain. Seul l'avare monsieur Gratteux persiste. A la veille du premier avril, Pépé Ti-Blanc, trop malade pour aller pêcher, confie son secret à son petit-fils Francis. Ce dernier tient sa langue, respecte sa promesse et ne pêche qu'un gros poisson qui les nourrira bien. Comment? grâce à une formule magique transmise autrefois par un petit poisson que Pépé avait épargné. Monsieur Gratteux cependant a espionné Francis. Il sait la formule mais en abuse, ce qui met un terme à la magie. Quant à Francis, une récompense inattendue l'attend.